© Copyright 2018. All rights reserved

Где посмотреть греки опциона, Греки опциона

Инвестиционная компания нового поколения. Продолжаем разговор о различных методах расчета греков для оценки опционов. В предыдущей части мы рассказаличто такое греческие коэффициенты опционов греки и чем они полезны трейдеру.

Но мы показали, что разные торговые программы вычисляют их по-разному. В лучших случаях результаты расходятся на доли процента, а в худших — в разы.

где посмотреть греки опциона

С чем связаны эти отклонения, и какому терминалу верить? Чтобы понять это, стоит немного поговорить о математике опционных моделей и разобраться в философии, которая за ними стоит.

Что такое подразумеваемая волатильность

Как правило, в торговых терминалах греки вычисляются на основе модели Блэка-Шоулза БШ. В ее основе лежит дифференциальное уравнение, позволяющее где посмотреть греки опциона динамику цены опциона, если известен где посмотреть греки опциона других величин: страйк, цена базового актива, будущая волатильность базового актива, безрисковая где посмотреть греки опциона ставка, время до погашения опциона.

Изначально модель БШ была придумана для европейских опционов на бездивидендные акции, но потом адаптирована и на случай дивидендов. Где взять параметры для расчета греков? Если в модели БШ все требуемые данные подставлены правильно, то она, в теории, должна дать нам цену опциона в любой заданный момент времени.

Навигация по записям

И сравнить, насколько сильно от нее отличается рыночная цена завышена она или занижена. Чтобы понять это нагляднее, можно воспользоваться готовым калькулятором БШ. Он позволяет определить теоретическую цену колл-опциона, введя пять величин: текущую цену базового актива, страйк, время до погашения, безрисковую процентную ставку и ожидаемую волатильность.

как рассчитать стоимость опциона

Но если бы все было так просто, игра на опционах была бы элементарной. Вычисляем теоретическую цену всех опционов, покупаем недооцененные — и в итоге получаем выгоду!

Как вычислять опционные коэффициенты

Но против этого работают два фактора. Модель БШ содержит много идеализаций. Прежде всего, она считает, что колебания цены базового актива чисто случайны напоминают броуновское движение. А на деле это не так: важную роль в экономике играют такие события, как научные открытия, политические катаклизмы, природные форс-мажоры. Например, результат недавнего британского референдума о выходе из Евросоюза никак бы не вписался в постулаты БШ.

блоги бинарных опционов лучшие курсы по заработку в интернет

Даже если бы модель БШ была абсолютно точна, существует проблема, где найти входные данные для вычислений. Некоторые величины, входящие в модель БШ, известны довольно однозначно. Например, страйк опциона и его время погашения.

пополни брокерский счёт без комиссии

Но куда больше проблем возникает при оценке безрисковой процентной ставки, дивидендов если они учитываются и будущей волатильности. Они неоднозначны, и это приводит к неоднозначному решений уравнений БШ. Первая проблема фундаментальна. Чтобы решить ее полностью, нужно построить модель поведения каждого человека, что выглядит полной утопией или антиутопией.

Но постепенно повышать точность моделей все. Математика и экономика не стоят на месте, и ученые стараются строить все более точные хотя и более сложные модели для предсказания рыночных цен. Модель БШ была разработана в х, и сегодня у нее есть более точные альтернативы.

Основные термины и понятия при работе с опционами

Но они пока что используются лишь топовыми опционными трейдерами-программистами. Вероятно, в будущем эти модели будут имплементироваться в готовые терминалы, но пока БШ — основной стандарт, который используется в популярных терминалах включая те, о которых мы говорили в первой части. Куда больше разногласий среди создателей терминалов возникает при решении второй проблемы. Где брать исходные данные? Есть два принципиально разных подхода.

Как читать опционную таблицу

Так, процентную ставку можно выяснить из данных о где посмотреть греки опциона облигациях или валютных форвардах. Дивиденды — посмотреть на finance.

  1. Каким образом люди зарабатывают деньги
  2. Дополнительный материал.
  3. Чем зарабатывают большие деньги
  4. Отличные новости для тех, кто торгует опционами.
  5. Греки опционов. Бесплатный курс по опционам.
  6. От чего зависит курс криптовалют

Волатильность — вычислить путем статистического анализа котировок базового актива за недавние месяцы вычислить среднеквадратичное отклонение цены и разделить его на среднюю цену за это время. Именно так мы оценивали волатильность в предыдущей части, чтобы грубо прикинуть, сколько можно заработать на перепродаже опциона.

Но это было очень грубо. Исторический подход имеет очевидные изъяны. Волатильность не обязана быть в будущем такой же, как в исторических данных.

где посмотреть греки опциона

Использовать историческую волатильность для прогнозов — все равно, что ожидать от компании такого же роста прибылей в следующем году, как и в предыдущих. Подобный метод годится лишь за неимением лучших. С дивидендами — почти та же проблема: для них известны лишь исторические данные. Некоторые компании годами выплачивают одинаковые дивиденды. Но у большинства дивиденды постоянно скачут. И тем более много проблем появляется при оценке дивидендов целого индекса, корзина которого где посмотреть греки опциона множество компаний, каждая из которых платит дивиденды по-своему.

Не все просто и с процентной ставкой, которая может привязываться к разным активам, да и меняется со временем. Неоднозначность теория доу в бинарных опционах этих данных будет приводить и к неоднозначности греков.

Второй подход будем называть его подразумеваемым состоит в том, чтобы проблемные данные не брать напрямую с финансовых где посмотреть греки опциона, а вычислять на основе других данных, более надежных данных. Например, текущих цен опционов. Здесь действует следующая логика: если участники рынка выставляют опционы именно по таким ценам, то у них есть определенная точка зрения на будущую волатильность и прочие факторы.

где посмотреть греки опциона

И, возможно, эти прогнозы точнее, чем неуклюжие экстраполяции исторических данных. Рассмотрим этот подход подробнее на примере расчета волатильности, которая в этом случае называется подразумеваемой волатильностью.

Account Options

Но если волатильность неизвестна, можно поставить вопрос иначе: предположить, что текущая рыночная цена опциона уже и так справедлива, подставить ее в уравнение как решение, и решить обратную задачу на нахождение волатильности. Именно так вычисляется подразумеваемая волатильность implied volatility. Попробуем сделать это на практике. Вновь откроем калькулятор БШ.