Опционные стратегии: Продажа стрэнгла | OptionsWorld

Стратегии опционы стрэнгл

Она состоит в одновременной покупке опционов колл и пут вне денег с помощью опционов одной даты экспирации.

Содержание

Традиционно основным плюсом стрэнгла является меньший суммарный риск по сравнению со стрэддлом другой популярной стратегией по покупке волатильности с помощью опционов, которая строится путём одновременной стратегии опционы стрэнгл опционов колл и пут на центральном страйкетак как стоимость опционов на деньгах как заработали деньги миллионеры выше, чем стоимость опционов вне денег. Основным минусом стрэнгла является более широкий диапазон цены, который должен пройти базовый фьючерсчтобы стрэнгл принёс прибыль при экспирации опционов.

Однако особенности стрэнгла на этом не ограничиваются. Чтобы понимать, в каких случаях целесообразнее использовать стрэнгл, нужно знать эти особенности. О них мы и расскажем в данной статье.

Короткий стрэнгл

Логика опционной стратегии стрэнгл Стрэнгл строится путём одновременной покупки опционов колл и пут на страйках вне денег. Эти страйки могут быть удалены от центрального, необязательно симметрично — на усмотрение трейдера. Также нет особых ограничений на соблюдение пропорции при покупке опционов, то есть каких-либо опционов можно взять больше, чем противоположных, хотя традиционно стрэнгл строится из опционов, взятых в равной пропорции.

Опционная стратегия стрэнгл Логика стратегии достаточно проста — для получения прибыли при исполнении опционов необходимо, чтобы стратегии опционы стрэнгл из купленных опционных страйков либо страйк купленного пута при снижении цены фьючерса, стратегии опционы стрэнгл страйк колла при росте цены фьючерса вышел в деньги на суммарную стоимость приобретённых опционов колл и пут.

Необходимо, чтобы базовая внутренняя стоимость вышедшего в деньги опциона была больше суммарной временной стоимости, которую трейдер уплачивает продавцу опционов в форме премии при покупке стрэнгла а опционы вне денег полностью состоят из временной стоимости. Риск трейдера стратегии опционы стрэнгл в том, что опционы, если их страйки не выходят в деньги, полностью теряют свою временную стоимость.

Реальные опционы. Стрэддлы и стрэнглы

Однако трейдеры в меньшинстве случаев строят стрэнгл, чтобы вывести его в экспирацию. Преимущественно целью построения стрэнгла является его последующая спекулятивная продажа по более дорогой стратегии опционы стрэнгл и получение соответствующей прибыли, которая образуется при резком движении цены базового фьючерса хоть в сторону роста, хоть в направлении снижения, однако данное движение для получения прибыли должно быть действительно мощным.

А любая опционная конструкция работает как совокупность опционов, её образующих. Опционный деск Значение дельты по модулю при удалении от центрального страйка на котором дельта стратегии опционы стрэнгл равна 0,5, а пута — -0,5 снижается на 0,1 единицу, и если купленный страйк становится центральным, то дельта данных опционов становится равной 0,5.

Стратегия Стрэддл

В связи с изложенным целесообразно сравнить финансовую эффективность стрэддла и стрэнгла, однако корректнее сравнивать не единичную конструкцию, а покупку стрэнгла и стрэддла на одну и ту же сумму пусть на стоимость стрэддла, стратегии опционы стрэнгл как она выше. Для примера построим стрэддл на страйке базовый актив — фьючерс на индекс РТС при аналогичной цене фьючерса из колла за 2 пп и пута за 2 пп, то есть суммарно за 5 пп, с суммарной дельтой 0,02, тэттой пп и вегой пп.

Также построим стрэнгл из опционов колл на страйке по цене пп, для равенства сравниваемых параметров возьмём их пять, то есть на 2 пп, и опционов пут на страйке по пп, причём их возьмём тоже пять, то есть на пп. Таким образом, мы купим стрэнглов на 4 пп, то есть приблизительно на одни и те же деньги.

стратегии опционы стрэнгл объект опциона это

Суммарные греки стрэнгла будут: дельта — -0,08, тэтта — пп, вега — пп. Конструкции обладают изначально приблизительно равной дельтой околонулевойв связи с чем они получили название дельта-нейтральных.

Тэтта стрэнгла в три раза выше, чем стрэддла, вега стрэнгла тоже выше, чем у стрэддла, в 2,7 раза. Но есть и плюсы: при движении цены фьючерса к страйку, то есть на 7 пп, по стрэнглу образуется прибыль 8 пп, что даже выше, чем само движение фьючерса, в то время как эффективность стрэддла стратегии опционы стрэнгл той же отметке фьючерса составила 3 пп то есть приблизительно половину от движения фьючерса.

© Copyright 2018. All rights reserved

Однако стрэнгл при достижении ценой страйка имеет разросшуюся временную стоимость, но базовой ещё не обладает. Подобный эффект более агрессивного накопления прибыли образуется в связи с суммарным разрастанием дельты опционов вне денег.

стратегии опционы стрэнгл крупнейшие брокеры мира

Опционы колл с дельтой, изначально равной 0,13, приближаясь к страйку, начинают обладать дельтой 0,5, а если учесть, что их пять, то образуется дельта 2,5, которая слегка сокращается на уже околонулевую дельту путов, которые к этому моменту уже глубоко вне денег. Таким образом, при достижении указанного страйка коллы генерируют прибыль как 2,5 фьючерса, причём у них ещё есть потенциал разрастания по дельте до пяти предел дельты каждого стратегии опционы стрэнгл — единица.

Дельта же стрэддла на аналогичной отметке составила 0,7, то есть значительно меньше.

Торговля опционами. Что такое Стрэддл, Стрэнгл. Как их торговать

Сравнение финансовой эффективности стрэддла и стрэнгла Что касается резервирования ГО для стрэнгла, то на указанную сумму потребуется приблизительно 6 руб. То есть ГО стрэнгла в два раза больше по сравнению со стрэддлом, но и финансовая эффективность тоже выше в 2,5 раза 8 по стрэнглу и 3 по стрэддлу.

ГО стрэнгла и стрэддла Стрэнгл эффективнее, но и чувствительнее ко времени.

swss uard опционы видео

Строить стрэнгл лучше после периода затяжного затишья в базовом активе в виде длительного боковика, в котором набрался и перераспределился открытый интерес. Причём стоить стрэнгл нужно перед выходом какой-либо новости, способной привести рынок в движение.

Со «стрэнглом» по жизни. Часть 1

Однако аналогичное будет справедливо и для стрэддла. А вот стрэнгл лучше строить тогда, когда драйвер может дать действительно сильный импульс, которых бывает не.

топ 10 лучших брокеров бинарных опционов с минимальным депозитом отзывы бинарных опционов

Если же ожидается действительно хорошее движение — лучше строить стрэнгл. Вывод Стрэнгл — стратегия, которая способна принести большую прибыль, чем стрэддл, но для этого потребуется действительно мощное движение, так как стрэнгл чувствительнее к временному распаду и снижению волатильности.